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13日可能影响股价重要消息及点评

时间:2012年11月13日 08点32分 来源: 中国配资网 访问量:736

  沪深结算保证金缴纳额大降八成

  11月12日,中国证券登记结算公司正式发布《证券结算保证金管理办法》,并将于2013年1月3日起实施。《办法》实施后,沪、深市场将遵循统一的结算保证金管理规则,结算参与机构的结算保证金缴纳金额将大幅下降超过八成。

  点评:

  据证券时报报道,《办法》的出台,是中国结算为切实支持证券市场创新发展,进一步规范统一结算风险管理制度所推出的一项重要举措。据相关人士介绍,证券市场建立之初,沪、深证券交易所分别制定了结算保证金制度,上海市场设立了清算交割准备金,深圳市场设立了清算保证金(结算互保金)。两者的名称、依据、收取标准等均不统一,增加了结算参与人的管理成本。《办法》出台为沪、深保证金的统一管理提供了制度依据。

  《办法》实施后,结算参与机构的结算保证金缴纳金额将大幅下降。通过对历史数据进行验证,按《办法》收取的结算保证金规模比目前市场实际收取的结算保证金规模将降低约80%~85%。新制度大幅度降低了结算参与机构(尤其是证券公司)的沉淀资金成本,提高其资金的使用效率和收益率。

  《办法》也使中国结算的风险管理和市场服务水平进一步提升。结算保证金制度是保障中央对手方提供多边净额结算服务连续进行的基础性制度。原有的保证金制度在资金使用、损失分担、补缴、追偿等方面缺乏明确规定,导致在结算风险发生时难以发挥其应有的作用。《办法》明确了保证金的用途和各项管理流程,为中国结算实施风险精细化管理、构建全方位风险管理体系夯实了基础。

  据悉,为扎实做好组织实施工作,中国结算将于近期组织召开针对全体结算参与机构及部分特殊机构投资者的专场培训会,并积极协调市场各方按时完成各项业务和技术准备工作,确保《办法》顺利实施。

  (《证券时报》快讯中心)

  10月新增贷款5052亿 创13个月新低

  中国人民银行昨日公布的统计数据显示,今年10月份社会融资规模为1.29万亿元,比上年同期多5038亿元,其中非银行贷款(委托贷款、信托贷款和未贴现的银行承兑汇票)占社会融资规模的比例继续提升。

  点评:

  据证券时报报道,摩根大通首席中国经济学家朱海斌称,自8月以来非银行贷款显著加速,尤其是信托贷款以及企业债券融资的增长与基础设施、铁路、环保和清洁能源等领域的公共投资增加同步。地方政府在土地出让金减少和对地方政府金融工具监管更加严格的背景下融资愈发困难,因此信托基金和企业债券市场(以城市投资债券的形式)成为现行地方政府投资的两条潜在新融资来源。

  10月份,人民币贷款增加5052亿元,同比少增816亿元,单月增加量创13个月以来新低,新增贷款数量占社会融资规模的比例为39.2%,处于历史低位。企业债券净融资2992亿元,同比多1353亿元,占社会融资规模比例上升至23%。

  交通银行金融研究中心研究员鄂永健分析说,9月广义货币(M2)增速已在目标值之上,四季度信贷将会按照计划投放,加之季初存款大幅减少、存贷比压力的限制和企业发债融资对贷款的替代,10月信贷少增在情理之中。

  10月份新增贷款结构明显改善,当月新增对公中长期贷款1685亿元,占全部新增贷款的比例从9月份的20%上升到33%;新增对公短期贷款2467亿元,较上月减少1078亿元;票据融资减少732亿元,继续负增长。

  10月末,广义货币余额93.64万亿元,同比增长14.1%,比上月末低0.7个百分点,比上年同期高1.2个百分点;狭义货币(M1)余额29.33万亿元,同比增长6.1%,分别比上月末和上年同期低1.2个和2.3个百分点。

  存款方面,10月份当月人民币存款减少2799亿元,同比多减584亿元。其中,住户存款减少6639亿元,非金融企业存款减少1158亿元,财政性存款增加4806亿元。1~10月人民币存款增加8.75万亿元,同比多增8686亿元。

  朱海斌认为,随着比较基数效应消失,通胀将在年底前上扬,但总体居民消费价格指数(CPI)涨幅仍将低于3%。增长势头在年底前预计复苏。因此2012年再次降息的可能性正在减小,央行明年将保持利率不变,主要通过公开市场操作(尤其是逆回购)和降准管理流动性。

  (《证券时报》快讯中心)

  住建部称未考虑放松楼市调控

  住房和城乡建设部部长姜伟新昨日出席十八大新闻中心举行的记者招待会时明确表示,房地产市场调控政策现在还没想放松。他还透露,明年保障性住房开工数量可能在600万套左右。

  点评:

  姜伟新说,中国城镇保障性住房的建设进展顺利,中央政府确定的目标是“十二五”期间建设3600万套,2011年已经开工1000万套,今年又开工700多万套,明年计划开工数量正在研究中,应该不会低于500万套,有可能在600万套左右。

  他表示,建设保障性住房还有一个重要的问题是建设大配套的问题,包括道路和地铁的建设,以及建立学校、卫生室和托儿所等等,这些大配套的建设也是一个很重的任务。

  除了建设之外,分配管理上也是困难的事情。姜伟新介绍说,所采取的办法是多次公示,考察申请者是否符合规定的要求。这方面,建设部还要和各个地方政府一起努力,尽可能把分配管理工作做得好一些。

  姜伟新称,在大规模进行的城镇保障性住房建设过程当中,到目前为止尚未出现大的资金问题,质量问题倒是出现过。住建部会注意防止以后出现资金管理上的问题。

  (《证券时报》快讯中心)

  4机构获QFII资格 总家数增至192家

  根据证监会昨日披露的信息,上月共有4家机构获得合格境外机构投资者(QFII)资格。这4家机构分别是来自美国的海拓投资管理公司、来自美国的奥博医疗股份有限公司、来自新加坡的新思路投资有限公司、来自香港的贝莱德资产管理北亚有限公司。

  点评:

  随着这4员新丁的加入,QFII机构数量增至192家,其中57家系今年获批,约占总数的30%。除了获批数量抢眼外,单家QFII的投资规模出现飞跃,此前的QFII投资额度上限一般为10亿美元,而今年国庆之前,申请50亿美元投资额度的卡塔尔投资局的QFII资格正式获批。在资格审批加速的同时,QFII投资额度审批也在提速。据国家外汇管理局披露,今年1月1日至9月19日,共计核准了72家QFII机构91.78亿美元的投资额度(含追加投资额度);截至2012年9月19日,外汇局累计核准157家QFII机构共计308.18亿美元投资额度。

  此外,据证券时报报道,证监会披露信息显示,上月吉林银行、天津凤凰基金销售有限公司获批成为基金销售机构;宁波银行(002142,股吧)股份有限公司获批成为基金托管银行。

  (《证券时报》快讯中心)

  大别山片区城乡建设获多项政策支持

  住房和城乡建设部日前出台《关于支持大别山片区住房城乡建设事业发展的意见》(简称《意见》),从农村危房改造、城镇保障房建设、城乡规划试点等多方面支持安徽、河南、湖北三省的住房城乡建设。业内人士表示,《意见》在推进新型城镇化方面做出了有益尝试,将为这三个省的城镇化推进和经济增长提供政策支持,在平衡区域发展、增强经济增长内生动力等方面具有积极意义。

  《意见》要求重点完成以下任务:加大农村危房改造和保障性住房建设支持力度,“十二五”末将完成片区70%的农村存量危房改造;支持和指导城乡规划建设,加快改善片区城乡基础设施和人居环境;支持人力资源开发和建筑业等产业发展,加快提升自我发展能力。

  《意见》提出多项帮扶攻坚措施,包括:加大对安徽、河南、湖北省农村危房改造支持力度,协调3省有关部门在任务安排上向片区各县倾斜,确保每年片区县均任务量高于全国的县均任务量、高于片区3省的县均任务量,“十二五”期间安排中央农村危房改造任务80万户以上。

  在城镇保障房建设方面,《意见》要求,协调加大对片区财政困难地区保障性安居工程建设补助力度,指导片区三省在任务安排上对片区各县给予倾斜。

  《意见》要求,选择并指导片区9个试点县编制或修订城镇给排水规划、城镇绿地系统规划等专项规划;加大对片区内的国家级风景名胜区专项资金支持力度;加强建筑业发展政策咨询与指导;“十二五”期间帮助片区36个县各创建1个示范村,在新一轮全国重点镇名单调整中支持片区新增10个以上全国重点镇;开展可再生能源建筑应用,并给予补贴。

  点评:

  据中国证券报报道,在城镇化所需要的房屋建设、城市规划、基础设施建设等方面,上述三省均将获得一定的政策倾斜。业内人士表示,未来这些政策倾斜还将以更加细化和具体的形式呈现。

  城镇化无疑是未来中国经济增长的重要引擎。中国人民大学经济学院副院长刘元春表示,下一阶段,城镇化在内涵、发展方式和规模上都将有较大变化,更加注重“质量”而非“速度”。此前的城镇化是以工业化带动城镇化,以牵引式就业为主要方式,而未来则要以城镇化为引擎,促进工业化和服务业发展。

  来自大别山老区的十八大代表、河南信阳市委书记郭瑞民在接受新华社记者采访时表示,传统城镇化多是农民异地转移,进城务工经商。新型城镇化既要鼓励和支持异地转移就业,更着眼于积极发展小城镇和新型农村社区,注重人口集聚与产业集聚的协调推进。

  这一思路在《意见》中有所体现。除对房屋、基础设施建设的政策支持外,《意见》还因地制宜,在三省的风景名胜区保护和利用、建筑业发展等方面给予支持,力求通过对当地优势产业的扶持,使城镇化的引擎更加持久。

  《意见》还提出,指导片区三省各1个县开展县域规划编制试点,支持试点县编制县域城乡统筹发展战略规划、1个重点镇和1个中心村规划。这将为解决城镇化中的农民就业安置、城乡协调发展问题提供经验。

  《意见》的出台在平衡我国区域发展、增强经济增长内生动力等方面同样具有积极意义。业内人士表示,目前我国东部地区城镇化和经济发展水平较高,未来的经济增长潜力将主要来自中西部地区。除《意见》覆盖的三个省份外,未来可能会有更多的中西部省份得到相关政策支持。

  (《证券时报》快讯中心)

  券商“圈地”区域股权市场 江苏五券商组团打造股交中心

  证券公司参与场外市场建设再获进展。据上证报报道,华泰证券(601688,股吧)、东吴证券(601555,股吧)等5家券商将参股江苏区域性股权交易市场。

  “江苏股权交易市场的建设目前正在稳步推进之中,或将5家注册地在江苏的券商纳入股东队列。”一位资深证券人士表示,华泰证券、东吴证券、国联证券、东海证券及南京证券等5家券商将以参股形式参与江苏场外市场。其中华泰证券作为国内AA级综合性大券商,有望牵头其他4家券商设计相关方案,华泰证券不排除以控股方式进入这一市场的可能。

  点评:

  分析人士认为,这是继上海股权托管交易中心和浙江股权交易中心之后,长三角地区又一个重要的区域性股权交易市场。江苏省经济发达,有着丰富的挂牌资源和大量的可证券化资产,股交中心可以将政府扶持政策、扶持资金等嫁接到中小微企业的成长过程中,配合券商以专业团队帮助企业实现管理提升、资金融通、改制辅导等,有望形成规范的企业培育基地。

  据上证报报道,“现在还在探讨入股方式和入股比例,尚未进入到运作机制等操作层面上,不过相关券商非常重视,正在组建独立的场外市场部门。”上述知情人士表示。

  而江苏省内公司也对挂牌区域股权交易中心持浓厚兴趣。资料显示,目前在上海股交中心挂牌的公司便有出自江苏省内的,如无锡易通精密机械股份有限公司。

  随着场外市场建设加速,目前区域股权交易市场已经在长三角、珠三角、环渤海等多个地区遍地开花,上海、广州、浙江、深圳、天津等地陆续推出当地的股权交易中心。

  这一巨大市场也吸引了证券公司的进驻。证监会在9月下发的《关于规范证券公司参与区域性股权交易市场的指导意见(试行)》也为众家券商参与场外市场奠定基础。目前,财通证券、浙商证券已经入股浙江股权交易中心;中信证券(600030,股吧)、国信证券、安信证券参股前海股权交易中心;宏源证券(000562,股吧)参股新疆股交中心;此外,兴业证券(601377,股吧)、齐鲁证券、长江证券(000783,股吧)等券商也在积极介入当地的股交市场。

  华泰证券产业研究报告称,时下证券公司正在进行新一轮对区域性场外市场的跑马圈地,各建设方案处于酝酿之中。按照“一省一家”的原则,未来区域性股权交易市场有望超过31家。按每个市场挂牌300家测算,区域市场挂牌公司数量很可能将超过1万家。其中,广东、江苏、浙江、山东、天津、上海和重庆将作为主要区域市场,挂牌公司预计将突破3000家,总市值突破4000亿元。

  沪上券商场外市场部人士表示,由于券商可以“全业务链”参与到场外市场的建设中。因此,积极参与场外市场建设有望成为证券公司积累企业资源的平台,为没有上市的企业提供融资等各类业务,带动投行、固定收益等业务部门的发展,甚至有望带领公司实现“弯道超车”,改写现有竞争格局。

  不过,虽然区域性股权市场不断壮大,但受制于现有制度而发展平平。华泰证券报告指出,交易制度和股东人数上限令现有股权交易市场交投清谈,短期内很难给券商带来丰厚回报。

  (《证券时报》快讯中心)

  戴相龙:社保投资收益率预计今年可达5%

  全国社会保障基金理事会理事长戴相龙日前表示,预计今年社保基金投资收益率可达到5%左右,国内股市低迷影响整体投资,长期看社保基金的年均投资回报率高出同期通胀率6个百分点,料明年国内股市向好的概率较高,目前指数已经处于低点区域。

  戴相龙指出,有能力有信心保持长期养老金收支平衡,支持加快利率市场化,确保社保基金收益。社保基金到2015年整体股权投资的投资能力最高可以达到3000亿元人民币,全国社保基金可进行股权投资,当中20%对未上市股权进行长期投资,另外10%可以投资私募基金(PE),目前已经向15家基金公司投资200亿元人民币。

  点评:

  据证券日报报道,戴相龙透露一组数据显示,2012年1-10月,银行间债券市场累计发行债券7.4万亿人民币,其中国债为主的政府债是1.43万亿元,经国家发改委及中证监审批的企业债为2.39万亿,在银行间协会登记各类融资工具为4.06万亿元。这反映国内债券市场发展很快,十八大以后中国的债券市场将有更大的发展。

  (《证券时报》快讯中心)

  人保H股上市或于本周路演

  人保集团H股上市上演最后50天的冲刺。证券时报记者昨日从多位投行人士处获悉,人保将在本周启动路演。

  昨日,一位参与人保集团H股承销的香港证券公司投行部总经理向证券时报记者证实,人保已经安排在本周开始路演,重启H股上市计划。

  “我们了解到的信息是,人保在本月15日(周四)启动H股发行,计划12月上旬上市。价格可能与可比公司的估值有一定的折扣,但是具体估值还不清楚。”另一位参与人保上市项目的国内证券公司投行部人士表示。

  对于人保与基石投资者在前期价格沟通上进行得如何,二人均表示不方便透露太多细节。此前有消息称,人保理想的发行价格在每股8~9港元,但机构给出的估值发行价在5港元左右。上述香港证券公司投行部总经理预计,价格上应该不会出现太多折让。他表示,人保在12月初上市的这个时间点并不差,十八大之后市场将趋于稳定,而且内地经济已出现见底回升的迹象。不过,外部风险因素仍然不明确,财政悬崖未来会给香港资本市场带来多大影响,尚难估计。

  点评:

  据证券时报报道,人保上市是保监会推动的重点项目之一,早在2011年就已启动。最初是计划A+H股同步上市,后改为H股先行。今年6月下旬,人保H股首次公开募股(IPO)通过港交所聆讯后,突然暂停了IPO计划。按照港股聆讯期限的相关规定,通过聆讯的公司必须在6个月内完成上市发行。如今2012年即将结束,人保上市的时间窗口仅剩下不足50天。人保一位中层人士曾对记者表示,上市计划一再更改,主要是为了寻觅合适的时间窗口。

  人保集团旗下子公司中国财险已经在香港上市,中国财险的估值将成为人保集团H股定价的参照之一。昨日中国财险收于每股10.02港元,下跌0.79%。人保集团此次从港股募集的资金在30亿美元至50亿美元之间,业内人士预计集团上市之后,有可能为中国财险增资。

  (《证券时报》快讯中心)

  维稳因素消退 存量资金博弈难以为继

  上周A股的表现不尽如人意,尽管维稳的因素还没有完全退去,但在十八大胜利开幕后市场明显走弱。本周一A股市场弱势整理,显露出一定的企稳迹象。上证指数早盘略微高开后窄幅震荡,午后震幅有所扩大,收盘小幅上涨,日K线收出小阳线。中小板指数相对弱势,盘中创出2月以来新低,收盘微跌,日K线组合出现今年以来的首个7连阴。

  盘面上看,市场整体观望气氛依旧浓厚,但个股活跃度有所回升。两市个股涨跌比约为3比1,共有23只非ST个股报收涨停,只有1只个股,即英威腾(002334,股吧)报收10%跌停。从热点表现看,由于缺乏增量资金介入,仍是存量资金在场内博弈,盘面上热点散乱。十八大提出的“美丽中国”刺激生态环保概念股表现抢眼,林业、节水板块中多只个股报收涨停。但分析师认为,从蒙草抗旱(300355,股吧)、升达林业(002259,股吧)等龙头股开盘涨停来看,游资短线炒作的迹象比较明显,预计后市持续性不强。

  从其他板块表现看,绝大多数板块指数收盘小幅上涨,但没有明显的领涨板块,军工、地产、交通运输等相对强势。值得关注的是,前期走强的水泥、医药等板块跌幅居前,行情的结构性特征突出。权重股企稳迹象较为明显,再次成为指数的稳定器。银行地产双双走强,地产指数涨幅超过了2%。沪市前二十大权重股只有4只下跌,但中国平安和贵州茅台(600519,股吧)跌幅超过了1%。

  周一两市合计成交807亿元,比上周五略有放大,但仍维持在近期的较低水平。

  点评:

  证券时报指出,从上证指数走势看,周一盘中一度跌破了1999点以来的上升趋势,但尾盘回升使得指数重回趋势上运行。短线看,分析师在盘后的分析中普遍认为,2000点到2050点区间有较强支撑。从上证指数走势看,近三个半月基本是在2050点到2150点这100点的区间内运行,在此区域堆积了近4万亿元的成交。这个区间如果被有效跌破,那么这4万亿将成为巨大的阻力,突破后往下的空间也至少在10%以上,也就是说还要再创新低。因此,多数分析认为,不管从技术面还是从基本面上看,主力都会努力维持2000点不破。

  不过,此前支撑股指筑底的主要因素是维稳因素,尤其是权重股的努力表现,给指数带来明显的护盘效应。但十八大将在本周结束,维稳因素将逐渐消退,后市指数出现修正的概率不小。申银万国证券研究所的盘后分析认为,随着时间的推移,市场面临变盘的要求。一方面,成交量日益减少,短线平衡似乎临近末端,存量资金博弈难以为继,正酝酿变盘。另一方面,进入11月中旬以后,机构年终结账的要求逐渐显现。最近机构重仓股酒类、医药板块的下跌似乎和机构主动减仓颇有关联。从资金流向看,上周五天全部是主力资金流出,本周一也延续了这一走势,或许表明年末机构已开始主动撤退。

  (《证券时报》快讯中心)

  基金重仓股大幅补跌 年终排名变数陡增

  临近年终,事关基金经理饭碗的年终排名日益受到市场关注,进入11月份以来,前期表现强势的白酒、医药和IT等基金重仓板块大幅补跌,使得今年以来基金排名格局发生极大变化,一些基金受重仓板块大跌影响排名急剧下滑。

  上周,今年以来一直表现强势的白酒股大幅补跌,其中,基金头号重仓股贵州茅台(600519,股吧)单周跌幅达5.46%,基金前十大重仓股的五粮液(000858,股吧)和泸州老窖(000568,股吧)分别下跌4.99%和6.63%,跌幅均远超大盘。此外,基金重仓较多的洋河股份(002304,股吧)、山西汾酒(600809,股吧)和沱牌舍得(600702,股吧),上周股价跌幅达4.63%、8.02%和6.24%,而跌幅最大的白酒股当属今年一度股价翻番的酒鬼酒,上周该股跌幅达10.28%。此外,基金重仓的安防龙头大华股份(002236,股吧)和海康威视(002415,股吧)上周也双双出现大跌,跌幅分别达5.31%和6.03%。部分基金重仓的医药股如东阿阿胶(000423,股吧)也出现5%以上的跌幅。

  受重仓股下跌影响,基金上周净值遭受损失。天相数据显示,上周300只主动型股票基金单位净值平均下跌3.18%,远超沪深300指数2.85%的跌幅,其中132只基金跌幅超过3%,44只跌幅在4%以上,广发聚瑞、泰达红利、泰达首选、东吴行业(580003,基金吧)和华泰领先等五只基金跌幅均超过5%,分别达5.95%、5.85%、5.44%、5.06%和5.02%。

  点评:

  季报显示,广发聚瑞今年以来大举重仓食品饮料板块,一度收益颇丰,截至三季末,该基金持有食品饮料板块的市值达净值的38.01%,其前十大重仓股中白酒股占了一半,头号重仓股洋河股份占净值比例达7.99%,上周这些白酒股大跌显然使该基金承受了很大压力。泰达红利等基金也均因重仓板块或个股的大幅下挫净值急跌。

  据证券时报报道,“白酒股今年业绩是很不错,但快到年底,基金更多是看明年业绩如何,从目前看,白酒股明年肯定难以延续高增长态势,一些白酒股今年涨幅很大,短期调整很自然。”深圳某基金经理对记者表示。

  重仓股的大幅补跌使年终基金排名陡生变数,一些前期排名靠前的基金因近期净值损失较大排名大幅下滑,如广东某基金10月底排名第五,到了上周,排名已经下滑到第十三名,上海某只基金也于上周跌出前十。

  昨日,基金重仓的食品饮料、医药生物等板块继续下跌,洋河股份跌幅达4.19%,贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、沱牌舍得等个股跌幅在1%以上。基于未来业绩预期的变化,年底前基金在重仓股上的持仓调整仍会继续,相关个股将会受到一定冲击。

  (《证券时报》快讯中心)

  美丽中国“火” 生态环保“热”

  受益于十八大报告中提出的“建设美丽中国”,昨日A股市场的环保、水处理、林业板块纷纷走强,蒙草抗旱等10余只“美丽中国”概念股强势涨停,以生态环保为代表的主题性投资机会受到市场资金热捧。

  昨日,沪深两市共有23只非ST股涨停,其中半数出自“美丽中国”概念,主要分布在环保、水处理、林业等板块。其中,区域生态环境建设龙头股蒙草抗旱昨日已是连续第二个交易日涨停,主攻节水灌溉的大禹节水(300021,股吧)也强势涨停并创出近4个月新高。

  “美丽中国”概念瞬间被点燃,各路资金蜂拥而至。上周五,“美丽中国”主题投资还停留在环境保护、污水处理的层面,而昨日炒作火势已蔓延至植树造林的范畴。昨日,升达林业、永安林业(000663,股吧)、中福实业(000592,股吧)等7只林业股涨停,只要和林业沾边的个股均有不俗表现,难怪有股民戏称“要想股价涨,就得木头多”。但从上述7家林业公司的经营层面来看,这些靠山吃山的上市公司中只有福建金森(002679,股吧)及升达林业两家公司的主营业务收入是靠“种树”,而丰林集团(601996,股吧)、威华股份(002240,股吧)、吉林森工(600189,股吧)等5家上市公司主要是靠“砍树”做木材深加工盈利。

  从资金流向角度看,市场活跃资金在“美丽中国”概念内部流转的速度较快。据同花顺(300033,股吧)数据统计,上周五蒙草抗旱实现大单净流入额4603万元,国中水务(600187,股吧)和升达林业大单净流入额超过千万元。昨日,大禹节水大单净流入额跃居首位达到7146万元,永安林业及中福实业大单净流入额也逼近5000万元,而蒙草抗旱大单净流入额则急剧萎缩至6万元,国中水务甚至出现152万元的大单净流出。

  点评:

  据证券时报报道, 从近期各家机构发布的行业研究报告来看,申银万国、国泰君安等一线券商研究所均给予环保产业“看好”或“增持”评级。环保类上市公司较为理想的三季报,也奠定了机构看好该产业长期发展的基础。数据显示,2012年前三季度,环保板块总体净利润同比增长18%,其中固废和水处理仍是增速最快的板块。而申万重点跟踪的环保水务公司今年前三季度营业总收入和利润总额稳步增长,同比增速分别达到16.91%和14.96%。从环保股今年的具体表现来看,巴安水务(300262,股吧)、碧水源(300070,股吧)等代表股均有20%~30%的累计涨幅,走势明显强于大盘。

  值得注意的是,在经济调整过程中,环保产业发展大趋势不改。今年6月份以来,发改委对环保项目的审批加快,而此次党的十八大报告也强调要把生态文明建设放在突出地位。

  虽然十八大提出了美丽中国的蓝图,并有望催生“美丽中国”主题投资机会,但目前来看仅有涉足生态修复、园林建设、污水处理等环保产业相关上市公司直接受益。业内人士也建议投资者要慧眼识珠,从环境建设、植被保护、污水处理、资源再生四条主线进行合理布局,切勿盲目跟风炒作。

  (《证券时报》快讯中心)

  AH股溢价指数冲百点 56只A股溢价

  昨日,恒生AH股溢价指数早盘冲高回落后,午盘则震荡上行,截至收盘报收于99.91点,上涨0.60%,显示当前A股股价平均比H股股价折价0.09%。值得注意的是,AH股溢价指数尾盘前成功试冲百点,创下100.02点的当日最高点,这也是该指数自10月17日盘中破百以来,首次于盘中重新触及百点。

  行情数据显示,AH股溢价指数自11月2日创下96.53点的年内低点之后,出现了一波明显的反弹,截至昨日收盘已累计上涨1.71%。究其原因,是H股冲高后出现回落,A股反而止跌回升。前期H股在热钱效应的推动下迭创新高,比如恒生AH股H指数于11月5日创下了1823.36点阶段新高,但之后则接连跳水,截至昨日收盘已累计下跌3.18%;而前期低迷的恒生AH股A指数近两个交易日则连续上涨,将同期跌幅收窄至1.13%。

  综合80只含H股的A股数据来看,截至昨日收盘,共计有56只个股出现了溢价报收。其中,溢价最高的仍为浙江世宝,溢价率在6倍之上,山东墨龙、洛阳玻璃(600876,股吧)、S仪化、南京熊猫、昆明机床、创业环保、*ST东电、洛阳钼业等8只个股的溢价率均超过了2倍,溢价率最低的是中联重科(000157,股吧),溢价率仅0.3%。与此同时,上述80只个股中则有24只出现了不同程度的折价报收。交通银行、农业银行(601288,股吧)、工商银行、建设银行、招商银行等多只银行股的折价率在3%~10%之间,中国南车(601766,股吧)、中国中铁以及中国铁建的折价幅度均在10%以上,中国铁建的折价率甚至达到了24.3%。

  点评:

  统计数据显示,尽管中信银行、中国银行、中国石油等大盘股也出现了一定程度的溢价,但溢价程度相对较高的却大多来自中小盘股,而折价阵营则几乎由大盘蓝筹股所把持。比如洛阳钼业和浙江世宝,“瘦身”发行上市之后A股首日分别暴涨221%、626%,导致其A股相对H股的溢价率在2倍以上。

  据证券时报报道,业内人士也认为,除非出现连续大跌,否则这些小盘股的A股短期内难以与其H股实现估值上的接近。据此可以看出,小盘股普遍拥有高溢价率的现象,在一定程度也反映了A股投资者钟爱炒作小盘股的特点。分析人士认为,小盘股公司虽然拥有较大成长空间,但其相对于大盘股公司出现如此高位的溢价,其间的投资逻辑合不合理,值得投资者多加考虑。

  由于受当前的资本环境所限,A股相对于H股有所溢价也被市场普遍认为是一种合理的现象。因此,当AH股溢价指数摸高至百点之后,不少投资者对于A股后市的反弹行情表示了乐观。这种乐观的根据是,历史上AH股溢价指数持续在100点之下运行的时段并不长;技术上,该指数在11月2日创下96.53点的年内低点之后,有着较强的反弹动力。另外,从宏观面上看,目前经济有所企稳,前期出台的系列政策有望开始释放累积的效应,因此A股经过一段时间的低迷之后出现反弹是大概率事件。值得注意的是,前述80只含H股的A股中,大部分个股的下跌趋势尚未改观,仅有比亚迪(002594,股吧)、民生银行(600016,股吧)、中国南车等少量个股出现了明显的反弹势头。这种结构性的行情能否持续甚至扩大势力范围,在一定程度上决定AH股后市的折溢价状况。

  (《证券时报》快讯中心)

  游资增仓 机构抛售

  周一两市大盘小幅反弹,个股活跃度明显提高,当天有23只非ST个股涨停,运输物流、建筑建材、房地产和新能源等板块表现活跃。

  上交所公开信息显示,周一涨幅居前上榜股为上实发展(600748,股吧)、华银电力(600744,股吧)和丰林集团。上实发展,尾盘放量涨停的地产股,龙虎榜显示,华泰证券南京江宁金箔路证券营业部等券商席位,游资增仓积极,再度涨停,短线看高。华银电力,电力领涨股,低开高走至涨停,龙虎榜显示,光大证券(601788,股吧)深圳金田路证券营业部席位,游资有3504万元的大额增仓,银河证券宁波翠柏路证券营业部席位,游资也有1677万元的大额增仓,短线还可看高,注意见好就收。丰林集团,家具板块周一强势,多只个股涨停,该股高开后现两波涨停,龙虎榜显示,财通证券温岭东辉北路证券营业部席位,游资有高达1515万元的增仓,做多积极,板块走强,继续看高。

  沪市跌幅居前上榜股为威远生化(600803,股吧)和平高电气(600312,股吧)。威远生化,受公司非公开增发事项未获证监会通过消息影响,该股放量大跌,一度跌停,龙虎榜显示,第一创业证券廊坊建设路证券营业部等券商席位,游资抛售明显,破位大跌,及时规避。平高电气,受公司公布拟非公开发行预案消息刺激,该股低开低走,放量大跌,龙虎榜显示,机构席位两买四卖且抛售额巨大,破位大跌,及时出局。

  深交所公开信息显示,主板涨幅居前上榜股为中水渔业(000798,股吧)、中福实业和永安林业。中水渔业,农林牧渔板块唯一涨停股,龙虎榜显示,银河证券绍兴证券营业部等券商席位,游资增仓明显,蓄势充分,看高。中福实业和永安林业,均为福建板块股,龙虎榜显示,买卖居前均为游资席位且增仓明显,底部涨停,继续看高。

  深市换手居前上榜股为华数传媒(000156,股吧)。连续两个交易日上涨后出现明显的震荡调整走势,龙虎榜显示,买卖居前均为游资席位且换手频繁,方向不明,观望为好。

  点评:

  上海证券指出,总体来看,周一大盘先抑后扬,股指连收两阳,龙虎榜显示,游资有增仓行为,机构仍在抛售,短线大盘有望反弹,可择强关注个股。

  (《证券时报》快讯中心)

  创业板3年仅35家公司“纯增持”

  Wind统计数据显示,3年来创业板共有关键持股人增持公告398份,减持公告2296份,增持金额10.65亿元,减持金额194.45亿元。其中仅35家公司出现“纯增持”,合计增持金额仅1.3亿元。

  点评:

  方正证券(601901,股吧)指出,在过去3年的2296份减持公告中,因为限售股解禁而减持的公告693份,占所有减持公告的30.14%。从金额来看,减持解禁限售股的金额共计126.97亿元,其他情况减持67.48亿元。而同期增持公告398份,增持金额仅10.65亿元。可见,无论是否将解禁限售股排除在外,创业板上市公司的减持力度远大于增持力度。究竟是怎样的公司在减持大环境中仍有信心增持呢?

  创业板的398份增持公告共涉及上市公司167家,而创业板目前共有上市公司355家,因此有将近半数上市公司有过增持行为。此外,创业板3年来出现减持的上市公司有220家。经过简单的数据统计,我们发现既有增持也有减持的上市公司132家,只有增持没有减持的“纯增持”上市公司35家。

  在“纯增持”公司中,绝大多数都是周期性行业的上市公司,例如机械设备有11家上市公司纯增持,化工行业有5家上市公司纯增持。非周期类行业的上市公司仅有4家纯增持,分别为天壕节能(300332,股吧)、大华农(300186,股吧)、常山药业(300255,股吧)、和佳股份(300273,股吧)。由于创业板上市公司的增持行为人主要是上市公司的“董、监、高”,机构增持的情况并不常见,因此从规模来看,增持相对于减持而言要小很多。35家“纯增持”的上市公司合计增持金额1.3亿元,仅鸿利光电(300219,股吧)、金龙机电(300032,股吧)、奥克股份(300082,股吧)的增持金额在1千万元以上。

  从创业板公司二级市场增持动向来看,进入年底,创业板增持的速度有所加快。9月创业板增持金额高达7195万元;10月创业板上市公司虽受制于三季报披露前股权变动受限的影响,增持金额仍然达到了3357万元;而11月前7个交易日的公告增持金额已经达到781万元。对比2012年前几个交易月份的增持金额,除5月份的增持金额达到1.38亿元之外,其余大多数月份的增持金额均不足1千万元。

  那么,创业板公司近期的大幅增持,是否意味着相关上市公司的投资机会已经显现呢?从“纯增持”公司的股价表现看,机构或者董监高的增持行为对股价略有提振,但整体上并不是股票取得正收益的保证。例如,华峰超纤(300180,股吧)在增持公告披露后的一个月内下跌了大约17%,而瑞丰高材(300243,股吧)在增持公告披露后的一个月内上涨了43%,可见增持公告披露后的一个月内股价的二级市场表现分化非常严重。整体上,上市公司在增持公告发出后的一个月内平均上涨了3.84%,而大盘在这一区间平均下跌了0.47%。因此,投资者可以参考增减持行为,但不可过分依赖。

  (《证券时报》快讯中心)

  券商理财产品三季度增持医药股

  继此前2012年第二季度增持之后,券商集合理财产品在2012年三季度出现减持操作,其持股市值达到250.37亿元,比2012年第二季度的272.4亿元减少22.03亿元,减少幅度为8.09%,为2010年三季度的以来次低水平。券商集合理财产品2012年第三季度持股数相比二季度减少20632.65万股,减少幅度为9.15%。此外,券商集合理财产品对三季度市场持谨慎观望态度,当期被减持和被新进的股票数量较多,调仓比例较大。

  西南证券(600369,股吧)指出,从行业偏好上看,金融保险的持股市值已经连续三个季度位居第一。被持股的上市公司有33家,持仓市值为35.25亿元,比2012年二季度的48.62亿元减少27.5%,对比大盘跌幅有大幅减持迹象。券商理财产品对保险、券商分歧较大,对银行多数看淡。

  食品饮料的持股市值连续两个季度维持第二名。上市公司有34家,持仓市值为34.77亿元,比2012年二季度的40.74亿元,减少幅度为14.65%。

  相比之下,券商集合理财产品三季度对医药股呈大幅增持迹象。医药行业的持股市值由2012年二季度的第四名上升至三季度的第三名,为2011年一季度以来首次进入“前三”。2012年第二季度被持股的上市公司有58家,比2012年第二季度的43家,增加15家;持仓市值为30.09亿元,比二季度的25.61亿元增长17.49%。细分行业中,券商集合理财产品对中药、动物保健分歧较大,对生物制品、化学制药、医药商业类个股多数看好。

  点评:

  三季度券商集合理财产品持股市值较大的前十家公司中,中国平安、贵州茅台、恒瑞医药(600276,股吧)、伊利股份(600887,股吧)、格力电器(000651,股吧)、双汇发展(000895,股吧)被减持,华电国际、海通证券(600837,股吧)、青岛海尔(600690,股吧)、中国化学(601117,股吧)被增持。持股比例最高的是中国化学,比例为3.45%。被增持比例最大的是华电国际,在三季度持股比例增加了2.56个百分点。和二季度相比,贵州茅台、中国平安、恒瑞医药、伊利股份、格力电器、双汇发展共6只股票维持前十,新入围的有华电国际、海通证券、青岛海尔、中国化学。

  (《证券时报》快讯中心)

  蒙草抗旱二度涨停 创出上市新高

  党的十八大报告强调要把生态文明建设放在突出地位,要纳入社会主义现代化建设总体布局。由此,近日在A股中“美丽中国”概念应运而生,蒙草抗旱(300355)作为该板块龙头,继上周五逆势涨停后,昨日又“一”字涨停,并创出上市新高。

  点评:

  公司主营业务是节约型生态环境建设以及城市园林景观建设,业务集中在内蒙古地区,竞争优势明显,持续增长动力充足。公司业绩优良,今年前三季每股收益0.78元,同比增长36.78%,符合预期。

  二级市场上,该股以11.8元发行3436万股,于9月27日上市,首日即以23元开盘,大涨94.92%,报收22.55元,涨幅仍在9成以上,次日就有机构席位合力推升至涨停。此后一段时间维持横盘整理状态,上周五再次启动、连续涨停,并创上市新高。

  据证券时报报道,三季报显示,在三季度末公司前十大流通股东中机构云集。不过,近两日公开交易信息显示,此次介入主力皆为游资,上周五介入的主力是华鑫证券上海茅台路营业部、海通证券南京广州路营业部等,昨天华鑫证券上海茅台路营业部再度成为买一席位大举推高。

  综合判断,预计该股后市仍有上冲动能。不过,考虑到这次反弹行情主要是游资掀起的短线炒作,且公司估值也不算便宜,投资者追高需谨慎。

  (《证券时报》快讯中心)

  薄膜电容惹关注 江海股份(002484,股吧)连拉三板

  受薄膜电容的良好预期影响,江海股份(002484)自上周四起至本周一连续拉出三个涨停板,成交也随之大幅放大。

  点评:

  恒泰证券指出,有券商发表报告称,薄膜电容器是公司未来重要的增长点。高压薄膜电容器综合毛利率高达30%左右,公司项目投产10条高压薄膜电容器生产线,完工后将实现年产能约100万只,业绩有望快速增长。

  该股上周四开始连续大涨,成交回报显示买者均为游资席位。考虑到股价已逼近2至5月的压力区域,建议逢高减仓。

  平高电气复牌下跌 机构分歧加大

  昨天停牌两个多月的平高电气(600312)复牌,推出非公开发行预案。当天该股下跌6.59%。

  点评:

  公司昨日公告称,拟以每股7.31元的均价,向控股股东平高集团非公开发行不超过3.2亿股,平高集团将以14亿元现金,以及不超过9亿元的经营性资产以及3305.56万出口退税款认购。

  行业分析师认为,这体现大股东对公司未来发展信心及扶持决心。不过市场并不买账,该股当天重挫6.59%,收盘价6.95元已低于拟定增价7.31元。公开交易信息显示,机构分歧严重,当天卖方有4家机构,其中卖一席位抛售6574万元,买方也有2家机构,买一机构买入4609万元。建议投资者逢低谨慎关注。

  (《证券时报》快讯中心)

  大商股份连续下挫 茂业国际被套

  与前日电商生猛销售额形成鲜明对照的是,本周一大商股份(600694,股吧)(600694)股价大幅下挫,跌幅高达6.25%,成交额9735万元,较前一个交易日的5023万元大增94%。值得注意的是,昨日其收盘价已跌破数月前茂业国际购入大商股份的成本价。

  盘面来看,自10月23日以来,大商股份连续出现较大幅度的下挫,在短短15个交易日内已有3次单日跌幅超过4%,累计下跌达22%。

  点评:

  据证券时报报道,与近期股价连连下挫形成对比的是,大商股份前三季度业绩表现尚可。三季报显示,大商股份今年前三季度净利润为8.34亿元,较去年同期增163.22%;营业收入为238.22亿元,同比增4.81%。不过,第三季度净利润为9778.74万元,同比仅微增1.8%;营业收入为76.56亿元,较去年同期增6.54%。此外,公司账面净现金达49亿元,现金流状况良好。

  昨日也是大商股份的股东大会召开日。公司审议通过了为控股子公司的2500万元借款提供担保、增加经营范围以及修改《公司章程》的议案。股东大会并无太多敏感信息,有市场人士表示,昨日甚至近期的大跌可能是业绩不及市场预期。

  在电商冲击下,对于大商股份所处的零售板块,券商近期均相对谨慎。平安证券近日发布研报称,作为后周期行业,零售业在受到上游产业制约的同时,也会对上游产业有综合性反映。而在宏观经济尚未确认企稳的形势下,判断板块复苏可能较市场预期来得更晚,建议等待数据持续好转后再介入行业。安信证券也指出,零售公司三季报数据和十一黄金周的销售情况,都反映了零售行业增速处低迷状态,预计今年四季度或者明年仍将继续低迷。另外,超市和家电连锁的龙头公司面临异地快速扩张带来门店亏损或业务转型带来业绩下滑,零售行业出现整体性上涨机会的可能性很小。

  值得注意的是,昨日大商股份大跌后,股价已跌破今年前期产业资本茂业国际介入的成本价。资料显示,茂业国际7月27日发布公告称,因看好零售业前景,6月5日至7月25日,以约4.5亿元购入合共1332.5万股大商股份,股份占经发行股本约4.5%,均价33.78元。公司昨日以32.99元报收,目前来看,茂业国际持有的大商股份账户已由浮盈转为浮亏状态。

  (《证券时报》快讯中心)

  首只场内T+0货币产品“添富快线”问世 券商欲借机获取万亿新客户

  首只场内T+0货币产品“汇添富收益快线货币市场基金”于近日获批,该产品通过交易机制的创新实现了场内资金的T+0申赎。

  点评:

  据上证报报道,添富快线最大的特点是兼顾了超高的流动性和稳定的收益性。接近汇添富基金的人士表示,添富快线的T+0主要体现在三方面:其一,当日买入即可享受收益,较传统货币基金早一天计算收益;其二,当日卖出即可使用,打破了传统货币基金赎回资金2-3个工作日可用的瓶颈;其三,操作便捷,买卖均在证券账户内实现,资金无需转入转出,也无需办理任何手续。持有汇添富收益快线的几乎等同于在证券账户中持有股票或保留现金。这无疑形成相对银行理财产品而言的明显优势,由于该产品直接在证券交易系统内上线,这为券商进军数万亿的低风险理财市场提供了可能。

  业内普遍认为,“添富快线”通过申赎机制的创新,成为目前证券市场中交易最快最便捷、流动性最高的理财产品,直接将银行渠道十几万亿的低风险理财资金与证券市场直接对接,有望为资本市场的资金来源增添又一源头活水,进而实现证券账户同时进行股票投资及低风险产品理财的双重功能。对于券商来说,“添富快线”很可能成为获取新客户、激活休眠客户、服务并做大老客户的重要工具。

  (《证券时报》快讯中心)

  看涨A股 RQFII ETF窝轮跑步登场

  RQFII ETF在港热卖,证监会拟在原有基础上再增加2000亿元人民币RQFII投资额度,促使香港市场上与RQFII产品相关金融创新全面提速。港交所最新披露的资料显示,RQFII ETF首批衍生权证3只以华夏沪深300指数ETF为标的的认购证,即将于本周登陆香港,RQFII ETF的交投有望进一步活跃。

  港交所的资料显示,麦格理发行的华夏沪深300指数ETF认购证名称为“夏三麦银三甲购A”,本周四在港交所上市,发行价0.25港元,行使价31.88港元,2013年11月4日到期;摩根大通发行的认购证名为“夏三摩通三七购A”,本周四上市交易,发行价0.25港元,行使价30港元,2013年7月15日到期;瑞士银行发行的认购证名为“夏三瑞银三九购A”,本周五上市,发行价0.25港元,行使价31.88港元,2013年9月30日到期。

  点评:

  据上证报报道,市场原本预期,首只RQFII ETF相关窝轮最快也要年底才会面世,但近期RQFII ETF受到市场热捧,资金大举流入不仅使RQFII ETF的规模快速增长,大量无法在一级市场上实现的认购流向二级市场,也导致RQFII ETF近期成交额大增。

  截至11月12日,华夏沪深300指数ETF港元交易部分收报28.25港元,成交1.04亿港元,收市价较每单位资产净值溢价0.65%;人民币交易部分收报22.7元,成交4658万元人民币,收市价较每单位资产净值溢价0.7%。

  苏祖浩指出,如果一只股票或ETF交投不活跃,窝轮发行商一般是不会以此为标的来发行窝轮,因为发行窝轮后,必须不时买入或沽出正股对冲风险,若一只股交投不活跃,发行有关窝轮的风险将大大增加。因此,华夏沪深300指数ETF近期成交大增,成为发行商加快推出该RQFII ETF相关窝轮的重要原因。

  (《证券时报》快讯中心)

  监管层关注私募债发行难 券商呼吁改变信披方式

  中小企业私募债发行启动至今已接近半年,与最初的热火朝天相比,私募债发行节奏近期有所放缓,二级市场成交也不甚踊跃。这一情况在近日已经引起监管层注意。记者了解到,近日监管层在深圳召集多家券商座谈,了解私募债发行过程中的实际困难。

  据上证报报道,目前在上交所成功备案私募债共59只,备案规模达62.9亿,但成功发行后在上交所固定收益交易平台挂牌的仅29只,不足备案存量的半数。同样在深交所,已经备案私募债共53只,但发行后挂牌的私募债仅22只。

  券商人士表示,目前投资者拿债热情确实不如私募债发行初期踊跃,使得私募债近期出现了发行积压的现象。

  “发行周期短节奏快本来是私募债相对于包括银行信贷在内其他融资手段的一大优势。如果发行人成功备案之后还要等上几个月才能拿到钱,那就和他选择发行私募债的初衷背道而驰了。”一位券商固定收益部人士表示。

  点评:

  据上证报报道,目前拿债较为踊跃的主要是券商自营及部分地方商业银行,而曾被承销券商寄予厚望的公募基金、基金专户及券商资管等财富管理产品购买动力尚未被完全启动,主要原因就在于目前私募债的信息披露模式在一定程度上限制了私募债的流动性,使得对投资品种变现速度要求较高的财富管理产品对投资私募债有所疑虑。

  为了体现私募特性,目前私募债交易及公告采取定向披露的方式,分为面向私募债合格投资者及面向私募债持有者两种。据券商固定收益部人士介绍,在现有的信息披露平台,即使是有资质的机构投资者在登录平台后也难以在全局上了解有哪些私募债可以购买、票面利率及已发行的规模是多少等关键问题,使得机构投资者几乎不可能在二级市场再次配置私募债,出手也变得相当困难。

  “在私募债发行之后,机构投资者想再买只能通过和承销券商的私人关系了解,而承销券商也只了解自己发行的部分债券,要撮合一笔私募债交易就如同在黑暗中演一出"三岔口"。这使得私募债的二级市场交易目前只是零星出现,基本没有流动性可言。”一位券商固定收益部人士这样表示。

  对此,参加监管层座谈的多家券商均建议,可以适当研究放开私募债信息披露的范围。在仅向私募债持有者公告企业财务信息的同时,向更多机构投资者公开现有存券的规模、利率等信息,鼓励机构投资者购买。

  同时了解,券商柜台交易市场已经开始启动筹备工作,私募债未来将成为这一交易平台中主要的交易品种之一。该市场一旦启动,将给包括私募债在内的券商创新产品提供更大的流动性支持,也对这些产品如何在有限信息披露和扩大产品知晓度两端中维持平衡提出了新的挑战。

  (《证券时报》快讯中心)

  大宗交易平台 蓝筹股交投活跃

  在知名“QFII营业部”的推动下,周一大宗交易平台再度活跃,全天成交7160万股,5.14亿元。其中,5155万股、3.1亿元便来自两大QFII营业部的交易。

  昨日,海通证券国际部买入包括包钢稀土(600111,股吧)、保利地产(600048,股吧)、长江电力(600900,股吧)、海螺水泥(600585,股吧)、建设银行、农业银行、三一重工(600031,股吧)等在内的13只大蓝筹股,而沽售方同样来自QFII云集的席位申银万国上海新昌路营业部,而交易价格均为个股二级市场收盘价。

  点评:

  据上证报报道,国庆节后,海通证券国际部便频频现身大宗交易平台,在10月15日、16日、17日及19日连续买入多只权重股。就在上周三,两大营业部同样有过“交手”,但从投资标的看,交易品种全部来自金融行业且以银行股为主。